当心陷阱 巧用时间沙漏下的复利魔力理财

　　一叶落而知天下秋。大自然用自己的语言讲述四季更替的故事，人们也从冷暖交替中体悟到时间的前行。相传在古老的黄帝时期，聪明的人类就已发明了沙漏来记录时间，使时间的流逝得以被具象化。

　　数千年后的今天，人们对时间的认识更加深刻，时间被赋予了更多涵义，最常见的就是“时间”和“金钱”之间被划上等号，也就是通常所说的“复利”。那么，这个被爱因斯坦称为“世界第八大奇迹”的复利究竟是什么？通俗而言，复利就是连本带利的利滚利，也就是说如果每年都能保持一定水平的收益率，若干年后就能获得非常可观的财富增长。以下两个案例，能进一步帮助我们理解时间是一种财富。

　　案例一：A每年投资1000元，坚持10年，假设年收益5%，10年后连本带息可获13206.79元。若不考虑复利因素，则仅有12750元，两者的差额456.79元就是复利带来的额外收益。

　　案例二：B每年投资500元，坚持20年，假设年化收益率仍是5%，20年后连本带息可获17359.63元。

　　A和B投入的本金都是10000元，最大差异是投资期限不同，A投资10年，而B投资20年，最后结果是B远远胜出，收益比A多4252.84元。这就是时间的威力。

　　然而，复利也藏有“陷阱”。上述两个案例看上去很好，实际上基于的前提是每年都有一定的正收益，“雪球”才能越滚越大。但现实中，长期投资每年都能保证获得稳定的正收益，是不太切合实际的幻想，即便是存银行、买国债这种看似正收益的无风险投资，如果将通胀因素考虑在内，也有可能是负收益，更不用说投资基金、股票等风险资产了。所以，更普遍的情况是，很多时候我们不得不面对投资收益的归零，甚至是投资本金的损失。再来看两个案例，能进一步帮助我们理解这种复利的“陷阱”。

　　案例一：C投入本金10000元，投资10年，每年稳定获取10%的收益，10年后连本带利可获25937.42元。

　　案例二：D投入本金10000元，同样投资10年，前9年每年获取15%的收益，但最后一年因投资失误损失30%，10年后连本带利共获得24625.13元。

　　我们看到，尽管D在前9年里，每年都比C多获取5%的收益，但最后一年的损失却使最终收益比C落后1312.29元。由此可见，投资损失对于复利的影响是巨大的，稍不慎就有可能“辛辛苦苦数十年，一朝回到解放前”。

　　所以，复利具有魔力，如果忽视它，它就会如同沙漏中的沙子一般默然逝去。但复利的魔力必须基于良好的风险把控，也许时间可以如同沙漏一般恒定地流逝，但“恒定”两个字绝对不属于投资市场，当你期待获得如同过山车上升般的收益时，也要做好准备承受有可能骤降所带来的损失，一旦发生，复利的威力也将荡然无存。